자본시장연구원

목 차 Executive Summary viii Abstract xxiii I. 서론 3 II. 최근 국내외 스왑시장의 현황 11 1. 스왑거래의 개념 11 가. 스왑거래의 기본 개념 11 나. 금리스왑의 기본 개념과 거래구조 12 다. 통화스왑의 기본 개념과 거래구조 14 2. 스왑시장의 발전 배경 16 가. 전세계 스왑시장의 발전 배경 16 나. 국내 스왑시장의 발전 배경 19 3. 금리스왑(IRS)시장의 현황 23 가. 전세계 금리스왑시장의 거래 현황 23 나. 국내 금리스왑시장의 거래 현황 24 4. 통화스왑(CRS)시장의 현황 27 가. 전세계 통화스왑시장의 거래 현황 27 나. 국내 통화스왑시장의 거래 현황 28 5. 스왑시장 금리 현황 31 가. 주요국의 IRS 금리 비교 31 나. 국내 스왑금리 현황 32 III. 스왑시장과 채권시장과의 관계 45 1. 스왑 및 채권시장을 활용한 무위험 차익거래 구조 45 가. 외국인투자자들의 국내 채권투자 현황 45 나. 금리 및 통화스왑을 통한 무위험 차익거래 47 2. 구조화채권과 스왑시장 50 가. 구조화채권의 현황 50 나. 구조화채권과 스왑시장과의 거래구조 52 3. 은행채와 스왑시장 58 가. 주택담보대출 및 은행채의 현황 58 나. 은행채와 스왑시장과의 거래구조 59 4. 변동금리부 국고채와 스왑시장 61 가. 변동금리부 국고채의 발행 배경 61 나. 변동금리부 국고채 발행 및 스왑거래에 따른 기대효과 62 IV. 스왑시장을 통한 국내 기업의 환위험 관리 67 1. 수출기업의 환위험 관리 67 가. 국내 수출기업의 환위험 관리 현황 67 나. 수출기업의 선물환 매도와 스왑시장과의 거래구조 68 2. 해외 자산유동화증권 발행의 환위험 관리 70 가. 해외 자산유동화증권의 발행 현황 70 나. 해외 MBS 발행 및 스왑계약과 관련된 위험 72 다. 해외 MBS 발행과 스왑시장과의 거래구조 72 3. 해외 펀드의 환위험 관리 76 가. 해외 펀드의 환위험 관리 현황 76 나. 해외 펀드의 헤지 거래와 스왑시장 79 V. 국내 스왑시장의 발전방향 83 1. 스왑은행의 발전 83 가. 자금 관리능력 제고 및 시장조성 역할 활성화 83 나. 국내 투자은행의 스왑시장 진입 유도 84 2. 국내 스왑시장의 규모 확대 85 3. 스왑관련 다양한 신상품 및 거래지원시스템 개발 노력 87 가. 금리스왑 신상품 개발 87 나. 표준화 장내 상품 및 거래지원 시스템의 개발 87 4. 스왑과 연계된 자본시장의 동반 발전 89 가. 채권시장 89 나. 파생상품시장 91 다. 외환시장 92 라. 단기 자금시장 93 참 고 문 헌 97